길게 받는 배당금

주식 시장의 가장 큰 장점 중 하나는 많은 투자 전략들이 성과를 거두는 것입니다. 가치 주식을 선호하든 고성장 주식을 선호하든, 역사적으로 두 전략 모두 장기적으로 수익을 창출할 수 있음을 보여줍니다.

 

하지만 다른 전략들보다 시간의 시험을 더 잘 견디어 온 투자 전략이 있다면, 바로 배당 주식을 구입하는 것입니다.

 

9년 전, JPMorgan Chase의 자회사인 J.P. Morgan Asset Management은 40년(1972년-2012년) 기간 동안 배당을 지급하는 기업과 비배당 주식의 성과를 비교하는 보고서를 발행했습니다. 결과에 따르면 배당 주식은 이 40년 기간 동안 연평균 9.5%의 수익률을 기록했습니다. 이에 비해 비배당 기업의 평균 연간 수익률은 겨우 1.6%에 불과했습니다. 다른 말로 하면 배당 투자자들은 자신들의 돈을 7.6년마다 두 배로 불리지만, 비배당 투자자들은 40년 동안 한 번도 돈을 두 배로 불리지 못했습니다.

 

배당과 비배당 주식의 성과 차이가 놀라울지 모르지만, 결과는 결코 놀라운 것이 아닙니다. 배당을 지급하는 기업들은 일정한 기간 동안 수익성이 있는 것이 보통이며, 투명한 장기 성장 전망을 가지고 있으며, 검증된 기업들입니다. 이들은 오랜 기간 동안 가치가 상승할 것으로 기대할만한 사업들입니다.

 

하지만 투자자로서, 우리는 두 개의 배당 주식이 동일하게 생성되지 않는다는 것도 알고 있습니다. 지금 언급하려는 세 가지 배당 주식은 다른 기업과는 완전히 다른 수준에 속합니다. 이들은 최고의 배당률을 갖고 있지는 않지만, 특별한 것을 제공합니다: 월스트리트에서 가장 오래 연속해서 배당을 지급한 기업들입니다. 이 회사들 각각은 적어도 140년 이상, 혹은 그 이상 동안 주주들에게 배당을 지급해왔습니다.

 

엑손모빌(ExxonMobil)은 연속 140년의 배당을 지급한 첫 번째 확실한 수입 주식입니다. 대부분의 사람들이 익숙할 수 있는 통합 유류 및 가스 기업인 엑손모빌은 1882년부터 주주들에게 배당금을 지급해 왔으며, 이는 연속적인 배당 기간이 140년에 달합니다.

엑손모빌 From EXXONMOBIL

엑손모빌이 오랫동안 최고의 배당 주식이 된 이유는 통합 구조입니다. 팬데믹 초기의 원유 수요가 급격히 감소할 때 드릴러들은 완전히 타격을 입었지만, 엑손모빌의 하류 사업들은 이러한 약화를 어느 정도 보완할 수 있었습니다. 여기서 "하류 사업"이란 정제 및 석유화학 사업을 말합니다.

 

비록 높은 원유 및 천연가스 가격이 선호되지만 (드릴링은 가장 매력적인 이익률을 제공합니다), 원유 가격 하락은 회사의 정제 및 화학 사업에 낮은 원재료 비용으로 이어집니다. 원유 가격이 하락하면 소비자 및 기업 수요가 증가하는 것은 흔한 일입니다. 이러한 헷지가 있기 때문에 엑손모빌은 140년 동안 배당을 유지하는 데 핵심적인 역할을 해왔습니다.

 

또한 엑손모빌의 경영진은 필요할 때 비용 지출을 잘 관리하는 데 성공했습니다. 예를 들어, 2021년에 자본 지출은 166억 달러로, 2019년에 지출한 311억 달러의 거의 절반 수준입니다. 지출을 축소하면서 가이아나의 깊은 바다 개발을 비롯한 여러 해외 프로젝트들은 여전히 계획대로 진행되고 있습니다.

 

엑손모빌 주가 FROM GOOGLE FINANCE

 

스탠리 블랙 앤 데커(Stanley Black & Decker) : 연속 146년의 배당 지급 기록

연속적인 배당 지급 기간이 깁니다. 이 도구, 보관 및 산업 제품 제공업체인 스탠리 블랙 앤 데커는 미국 상장 산업 주식 중 가장 긴 연속 배당 기록을 가지고 있습니다. 1876년 이후 스탠리 블랙 앤 데커는 투자자들에게 배당금을 지급해왔습니다.

StanleyBlack and Decker Logo FROM SBD

스탠리 블랙 앤 데커의 성공의 눈에 띄지 않는 비밀(잘 알려진 브랜드와 별개로)은 경기 변동에 따른 연결입니다. 브랜드명으로 유명한 휴대용 공구, 야외 장비, 보관 제품 및 다양한 산업 장비의 판매는 일반적으로 미국과 세계 경제의 확장을 필요로 합니다. 경기 하락은 경제 사이클의 불가피한 부분이지만, 확장 기간은 수축 기간보다 훨씬 오래 지속되는 경향이 있습니다. 이 회사의 경영진은 단지 경기 성장이 둔화하는 기간 동안 지출을 모니터링하고, 긴 호황 시기가 돌아오기를 기다리는 것뿐입니다.

 

 

스탠리 블랙 앤 데커의 배당이 시간의 시험을 견뎌낸 또 다른 이유는 회사의 스마트한 인수 역사입니다. 그 중에서도 완벽한 예시는 2017년에 고전하는 소매 체인인 시어스(Sears)로부터 9억 달러에 크래프트스맨 브랜드를 인수한 것입니다. 스탠리 블랙 앤 데커는 인수 시점에 이 거래로 매년 매출에 1억 달러를 추가할 것으로 기대했습니다. 또한 2017년에는 아이윈(Irwin)과 레녹스(Lenox)와 같은 잘 알려진 브랜드를 보유한 뉴웰 브랜드(Newell Brands)의 도구 사업을 19.5억 달러에 인수하는 거래도 성사시켰습니다.

 

글로벌 경제가 장기간에 걸쳐 지속적인 불황이나 경기 침체를 겪지 않는 한, 스탠리 블랙 앤 데커의 연속적인 배당 기록은 계속해서 증가할 것으로 기대됩니다.

 

스탠리블랙엔데커 주가 FROM GOOGLE FINANCE

오늘은 길게 배당금을 지금까지 주는 회사 2개를 알아보았습니다. 

감사합니다

 

 

Sources:

Motley.com